最近百度、腾讯、阿里巴巴三大互联网巨头投入45亿元再度掀起“红包大战”。

与往年单纯拼手速抢现金不同，今年的战场的主角是人工智能（AI）。各家纷纷将红包激励与AI产品深度绑定，并提前上线群聊功能，试图借春节这一全民社交高峰，抢占AI时代的用户心智，争夺“国民级AI应用”的入场券。

上一次互联网巨头在春节集体“发钱”，以各种现金激励形式拉新、掀起红包大战的盛况，还要追溯到2015年移动支付的跑马圈地期。2015年春晚，腾讯通过微信“摇一摇”形式发放5亿元现金红包，完成了微信支付快速普及，成为移动互联网商战的经典手笔。

从过往来看，春节活动能有效帮助互联网大厂为to C应用吸引大量关注。花旗预计，在一系列新春推广活动后，中国AI助手应用采用将快速推进。

开源证券认为，此次互联网巨头们的新春红包活动或许标志着大厂们加入对C端AI应用超级入口的争夺，红包活动或推动元宝、千问、文心一言的下载量及日活用户数大增。

中航证券指出，大模型进入智能体执行时代，AI应用落地与政策支持共振加速，国内外大模型能力从“内容生成”跃迁至“流程代理”，技术范式跃迁与商业价值转化正同步加速。

事实上，自开年以来，AI应用板块就受到市场的持续关注，吸引大量资金流入。综合东方财富妙想大模型及东方财富Choice数据信息，截止2月2日，当前市场上规模在10亿元以上的AI应用相关主题基金主要有5只。其中传媒ETF是当前市场上规模最大（115.01亿元），且1月以来净申购规模（86.26亿元）和涨幅（17.69%）最大的相关ETF；软件ETF当前规模和1月以来净申购居第二；云计算ETF易方达和创业板软件ETF富国1月以来涨幅居二三位，分别为9.06%和7.82%。

开源证券认为，无论是Moltbook平台上AI智能体之间的交互，还是元宝派打造的用户与AI智能体之间、用户与用户之间的社交，或都表明大模型推理、长文本、多模态能力迭代至今，已具备较强的类人交互基础，AI社交平台从垂直细分领域（如角色扮演游戏、情感陪伴聊天等）到通用全面社交的路径或已打通，并有望迎来用户和流量快速增长，进而打开通过广告、电商、娱乐、本地生活、教育等方式商业化变现空间，建议继续布局AI应用。

（文章来源：东方财富研究中心）